大厂的AI梦，靠广告来养
你是否好奇AI如何重塑广告业？从创意生成到精准触达，AI正深度赋能广告全链路，率先成为大厂的核心收入来源。
撰文｜何聆筝
编辑｜翟文婷
经过三年白热化的AI技术竞赛，科技巨头已迈入新一轮较量。
2025年财报季刚刚收官，多家大厂亮出与AI强关联的业绩数据，AI驱动的增长路径日益清晰。
传统互联网巨头BAT的业务均受益于AI技术加持。百度2025年Q1营收达324.5亿元，同比增长3%，生成式AI与基础模型收入实现三位数年增幅；腾讯通过多场景AI应用拉动增长，营销服务业务收入同比飙升20%至319亿元；阿里AI产品收入连续七个季度保持三位数同比增长。
垂直领域中，快手表现抢眼。其Kling AI在2025年Q1创收超1.5亿元，为超万家企业提供API服务，覆盖多个行业且用户粘性极高。AI不仅拓宽了快手的商业边界，更提升了变现能力。
事实上，自2023年起，国内大厂已在财报中频频提及AI，但落地效果有限。直至今年，AI技术终于规模化应用，转化为实实在在的商业回报，主要集中在云服务和广告两大方向。
目前尚无企业能靠AI实现稳定盈利。这究竟是短期突破还是长期趋势，仍需时间检验。
一、AI转型：从辅助工具到核心引擎
国内大厂对AI的布局起步较早，如腾讯2012年成立优图实验室，百度2013年设立深度学习研究所。但早期AI多用于提升效率，充当“幕后支持者”。
例如，腾讯将人脸检测技术用于QQ空间相册分类，图像识别整合进微信扫一扫；百度则利用深度学习优化语音搜索体验。阿里2017年成立达摩院后，仍延续这一思路。
尽管目标一致，落地模式却分化为两类：阿里、百度侧重底层技术输出。
前者依托阿里云算力，为大模型部署提供支撑，AI主要优化电商客服与云服务效率；后者凭借文心大模型推动云业务与自动驾驶升级，实现技术融合。
另一类聚焦场景化应用，代表为腾讯、快手、美团。
腾讯通过AI提升社交、游戏及内容创作体验；快手推出KlingAI赋能创作者；美团则将AI深入物流调度与用户推荐系统。
大厂持续将AI与业务嫁接，但此前对收入的拉动有限。以阿里2020年财报为例，云业务收入中AI占比不足10%。
2024年前，AI仍处于投入期，未形成规模化盈利。
转折点在2025年春节出现。DeepSeek的崛起促使大厂转向开放接入策略。
此时，巨头们已完成AI与核心业务的初步整合。接入DeepSeek不仅弥补了自身模型短板，更大幅降低成本。低价风暴席卷云服务市场，中小企业上云门槛骤降。
百度、阿里、腾讯纷纷降价：百度千帆平台DeepSeek-V3价格低至官方三折；阿里云推出“1元200万tokens”套餐；腾讯云混元T1模型成本仅为DeepSeek-R1的四分之一，并开放免费体验。
这场价格战正式激活了大厂AI商业化进程。
二、变现双引擎：云服务与广告协同发力
2025年，百度、阿里、腾讯的AI商业化全面加速。DeepSeek降低边际成本，释放规模效应。
财报显示：百度智能云收入同比增42%；阿里云收入涨18%，AI产品收入连续七个季度三位数增长；腾讯金融科技及企业服务收入同比增长5%至549.1亿元。
云服务增长源于成本下降吸引中小企业。例如，百度文心模型调用成本降80%后，迅速获客。
与此同时，AI广告成为第二增长曲线。
百度重塑广告生态：35%的搜索结果为AI生成，数字人直播GMV同比暴涨735%，代理收入占核心营销收入9%。
腾讯通过AI提升广告精准度：生成式AI深化用户洞察，数字人解决方案优化投放，部分广告点击率跃升至3.0%。视频号广告收入增超60%，推动营销服务收入达319亿元。
马化腾强调：“AI已对效果广告与游戏业务产生实质贡献。”
阿里借助AI赋能电商广告：LMA模型驱动的“全站推广”工具提升投放效率40%，新客占比超80%。淘宝天猫客户管理收入增长12%至710.77亿元。
相较BAT的基建路径，垂直厂商更注重场景深耕。
快手Kling AI首季收入1.5亿元，AIGC素材日均消耗3000万元，线上营销收入同比增长8%至180亿元。
总体看，2025年Q1 AI变现速度惊人。云服务打底，广告加码，智能营销正成为新增长极。
资本市场反应热烈：阿里和快手股价涨超40%，腾讯升24.58%，百度微涨1.78%。
AI价值重估已成趋势。
三、广告为何成为AI变现快车道？
AI已渗透大厂各业务线，但广告为何能快速崛起？
技术层面，广告的海量数据是AI理想试验场。
传统广告依赖人工，AI则实时追踪用户行为，动态构建画像。腾讯通过多维度数据分析，将广告推荐升级为“需求预判”，点击率从不足1%提至3%。
创意生产环节，AI突破人力瓶颈。
海外案例中，Meta的AISandbox支持文本变体与智能裁剪，快速响应热点。国内，百度“慧播星”数字人直播能24小时工作，实时优化话术，GMV同比增735%。
成本角度，AI广告边际成本趋零。自动化定向、生成与竞价替代人工，叠加业务协同效应，如腾讯广告与社交、游戏场景联动，提升曝光与转化。
投放阶段，AI整合浏览、购物等数据，实现精准定向。腾讯依据实时兴趣动态优化策略，在最佳时机推送广告。
从生产到投放，AI全链路赋能。加上大厂手握流量，广告成为最短变现路径。
海外市场已验证潜力：谷歌2023年Q4广告收入655亿美元，同比增长11%。据预测，全球AI广告市场将从2024年的10.23亿美元激增至2031年的103.2亿美元，年复合增长率39.7%。
尽管增长强劲，挑战犹存。研发成本压制利润：百度智能云收入增42%的同时，毛利率降5.36个百分点；腾讯AI研发费用占营收10.5%，并计划继续加大投入。
商业模式上，工具普及削弱差异化。Meta开源AISandbox后，类似平台涌现，竞争加剧却无溢价空间。
合规风险如达摩克利斯之剑高悬。AI广告虽已崭露头角，但实现稳定盈利仍需跨越多重障碍。
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